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卓翼科技2013年一季报点评:费用折旧增幅较大拖累公司业绩

发布时间:2013-04-23    研究机构:中信建投证券

盈利预测和估值

我们认为智能终端的高速增长保证了公司代工市场的不断扩展,SMT生产线的扩充保证了新订单完成能力。联想智能手机、三星智能电视插件、中兴华为PON等新产品和新业务是公司2013年业绩主要增长点。前1、2季度新生产线产能尚未发挥,按月计提折旧或导致费用率有所提高,但随着产量的上升,折旧费用影响逐渐减小,3、4季度业绩表现将好于上半年。我们将公司盈利预测调整为2013-2015年EPS分别为0.58、0.85和1.07元,维持“增持”评级。将目标价调整为17.5元。

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