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电子行业:全面屏拐点已至,指纹识别、COF、激光加工、模组小型化等面临大机遇

发布时间:2017-06-05    研究机构:华创证券

投资要点。

一、全面屏拐点已至,指纹识别、COF、激光加工、模组小型化等面临大机遇。

全面屏能显著提升手机屏幕屏占比,提供绝佳的交互体验,是智能手机显示方案的大势所趋。

今年三星S8系列和iPhone8系列(预计)基本标配全面屏,意味着全面屏已经成为高端旗舰级标配,行业拐点已至。

全面屏核心是手机正面的重新布局,极大提升屏占比,主要受益的环节有:

(1)指纹识别:背后式和屏下方案将是主流;

(2)超窄边框+异型加工:

激光精密加工设备需求增加;

(3)Bonding:COF、FPC需求提升;

(4)光学、声学:小型化或新技术取代;

(5)天线和整机可靠性:需要重新设计。

全面屏大趋势下,A股最受益标的有:汇顶科技(UnderGlass光学指纹),联得装备+智云股份(COF绑定设备)和大族激光(超窄边框、异形激光精密加工等)。

二、市场回顾:

1.行业表现:本周电子板块涨跌幅为-0.98%,沪深300指数涨跌幅为+0.17%,行业跑输大盘1.15个百分点,在所有一级行业中排序16/28。

子行业表现:涨幅最大的是光学元件(1.74%),跌幅最大的是印制电路板(-3.42%)。

2.个股方面,涨幅前五的个股分别是:环旭电子(12.85%)、蓝思科技(7.58%)、欧比特(6.34%)、卓翼科技(002369)(5.62%)、英唐智控(5.44%);跌幅前五的个股分别是:锦富新材(-15.94%)、科恒股份(-11.44%)、*ST宇顺(-10.35%)、和晶科技(-10.02%)、丹邦科技(-9.39%)3.海外:海外明星科技股中,本周没有异常表现(周涨跌幅超过+/-15%),涨幅最高是京东(10.02%),跌幅最高是福特汽车(-4.23%)。

三、重要行业资讯:

1.CINNO:全面屏将在Q3全面喷出,手机面板恢复成长动能(Ofweek)。

2.CINNOResearch预计大陆面板全球份额2020年将上看41%(摩尔芯闻)。

3.一季度全球指纹识别芯片发货约2.7亿颗,同比增60.4%(摩尔芯闻)。

4.Sigmaintell:二季度TV面板出货量和面积将双双下滑,面板价格迎下行(群智咨询)。

5.JDI研发600ppi电子墨水屏,使像素密度翻倍(摩尔芯闻)。

6.LGD投资35亿美元扩大OLED产能与三星抢当苹果面板供应商(digitimes)。

7.SK海力士、美光宣布10纳米级DRAM开发计划(digitimes)。

8.500亿上海IC基金预计7月全部到位(摩尔芯闻)。

9.Q1全球独显出货量暴跌,AMD份额27.5%,NVIDIA份额72.5%(摩尔芯闻)。

10.东芝与西部数据因芯片业务出售摩擦争执难解决(摩尔芯闻)。

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